Les banques, les marchés et L’économie Réelle

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RÉSUMÉ

La crise irréversible du modèle économique dominant et de la gouvernance du système.

Dans les économies modernes, les banques commerciales ont déformé leur mission d’entreprise initiale fondée sur le processus d’auto génération du crédit, le moteur du décaissement des prêts types et la formation des dépôts.

En fait, le public trouve commode d’acquérir des passifs bancaires dans son portefeuille financier, généralement sous la forme de dépôts, parce qu’il s’agit d’actifs dont le contenu ou le degré de risque est nul.

Mais les banques, encouragées par l’attitude dominante des organes de surveillance et par les politiques de conformité des gouvernements, ont changé le cœur du métier, attribuant une place de plus en plus centrale aux activités de financement de marché, c’est-à-dire la détention de titres et d’autres instruments dérivés dans le but de générer des revenus autres que les intérêts sur la base des différences de prix à court terme, liés aux fluctuations fréquentes des marchés. Il est généralement admis que le financement de titres implique moins de risques que les prêts traditionnels entraînant ainsi un processus de transformation des risques, des échéances et de la liquidité, pourtant le chercheur attentif est conscient bien au contraire que les opérations sur les marchés financiers d’aujourd’hui sont caractérisées par la prise en charge de risques croissants et parfois totalement imprévisibles, en raison de trois circonstances principales : a) l’accentuation de la volatilité des prix ; b) la présence d’asymétries généralisées en ce qui concerne l’information ; c) le fonctionnement des intermédiaires dans des positions de domaine de nature à modifier la bonne tarification.

D’où certaines conséquences indésirables :

  1. Un risque croissant de la gestion bancaire, avec le transfert de risques significatifs aux dépôts et, en tout état de cause, bien au-delà de ceux perçus par le public des déposants ; ces derniers percevant en contrepartie une rémunération presque nulle pour l’augmentation des risques et la liquidité « artificielle » des dépôts.
  2. Un quota substantiel du stock de crédit au système économique en raison du détournement des ressources provenant de la collecte vers des activités de financement spéculatif et pour un dimensionnement inadéquat du coefficient de solvabilité, compte tenu des risques accrus assumés et de la dotation insuffisante des ressources patrimoniales.
  3. Une réduction du rythme de développement du produit national, due à la grave pénurie de financement, principalement pour les petites entreprises, en raison de leur dépendance à l’égard du crédit bancaire, liée aux barrières croissantes à l’entrée dans le secteur des valeurs mobilières sur le marché financier.

Cette situation indésirable, répandue dans tous les pays à économie avancée, contraste avec les principes de la démocratie économique et de la liberté individuelle des citoyens, transférant indûment aux banques commerciales un pouvoir croissant qui se traduit très souvent par une répercussion négative sur le sort du développement des nations et sur les conditions du bien-être économique des peuples ; objectifs et principes totalement ignorés, puisque le seul et principal objectif des établissements de crédit est de maximiser le profit des actionnaires et des dirigeants, en contraste total avec l’intérêt public inhérent dans leurs activités, avec la négligence des gouvernements et la complicité des autorités de contrôle.

MOTS CLÉS : intermédiation financière ; finance de marché ; risques bancaires ; crédits et dépôts ; sélection adverse ; pénurie de capitaux ; coûts d’agence ; pertinence pour l’intérêt public.

About Author

David Yerushalmi est un érudit de longue date de l'anthropologie et des modèles de développement des sociétés humaines. Pour cette raison, il a consacré une partie importante de ses recherches à la science économique, conscient que la disponibilité des ressources utiles à la survie de la race détermine les conditions du progrès moral, civil et technologique de l'humanité. Il étudie et travaille actuellement en Israël.

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